上海首单！徐汇区联合漕河泾开发区成功发行全市场化增信知识产权证券化项目
11月22日上午，“国金资管-徐汇漕河泾开发区知识产权1期资产支持专项计划”挂牌仪式在上海证券交易所举行。这是 “十四五”期间上海首单知识产权证券化项目，也是上海首单全市场化增信知识产权证券化项目。上海市知识产权局党组书记、局长芮文彪，徐汇区委书记曹立强，徐汇区委副书记、区长王华，上海证券交易所副总经理吕昊，临港集团党委副书记、总裁翁恺宁，上海农商银行党委副书记、副董事长、行长顾建忠，上海市委金融委员会办公室副主任陶昌盛，徐汇区副区长魏兰，漕河泾开发区运营管理有限公司主要负责人出席仪式。本次发行的证券化产品由漕河泾开发区联合徐汇区市场监督管理局（知识产权局）实施推进，国金证券资产管理有限公司担任计划管理人及承销机构，同时引入上海农商银行作为保函开立行为项目增信，储架规模5亿元，本次发行规模5900万元。
拥有更多自主权，融资利率低，真正为企业引来“金融活水”
以往企业通过知识产权获得融资的途径一般是以知识产权质押获取银行贷款，相较于这种间接融资模式，ABS（Asset-Backed Securities，资产支持证券）是一种更便捷、高效的直接融资模式。企业不用通过银行等金融机构进行间接贷款，也不用自己去找融资人，而是通过在一级市场发行债券的形式获得直接融资，使得知识产权直接变为了可在二级市场交易的财富，企业在融资人的选择上拥有了更多的自主权。
此次证券化产品的一大亮点就是“全市场化”。有别于通过地方城投平台或国企对专项计划进行增信的项目，该项目由银行给企业发保函进行担保，一旦企业发生坏账，银行作为市场化的金融机构将无条件兑付。此外，本次项目还创造了上海市知识产权ABS发行利率最低纪录，实际融资利率低于2%，期限为1年，显著低于目前1年期贷款市场报价利率3.1%（LPR）。此次证券化产品还有一大特点，涵盖了专利、商标和软著，涉及目前所有可用于融资的知识产权类型，涉及发明专利7件、商标13件、软件著作权2件，知识产权评估价值共计4390万元。
首批受益的企业主要集中在漕河泾开发区，均为自主创新能力较强、拥有较多知识产权的高新技术企业，包括1家国家级专精特新小巨人企业、5家上海市专精特新中小企业，领域涵盖医疗器械、通讯设备、机器人、软件工程等新型技术产业，涵盖了专利、商标和软件著作等目前所有可用于融资的知识产权类型，涉及发明专利7件、商标13件、软件著作权2件，知识产权评估价值共计4390万元。
“我们通过知识产权证券化融资了850万元，与通过银行进行知识产权质押融资相比，贷款利率更低、降低了贷款成本，且使用便利，进一步保障了公司现金流，还对公司持续保障研发投入有很大帮助！” 来自漕河泾开发区企业-上海沈德无创时代医疗科技有限公司董事长沈国峰说。现阶段，沈德无创时代正在筹备IPO，参与知识产权证券化项目使得他们的知识产权率先在公开市场亮相，其知识产权价值获得认可，有助于推进其IPO进程。
创新推出知识产权与科技金融“孪生”服务模式，打造知识产权金融服务全链条
2023年，国家知识产权局、上海市人民政府共同印发的《共建高水平改革开放知识产权强市2023-2025年工作要点》提出，上海要发挥国际金融中心、国际科技创新中心建设联动优势，深化知识产权金融服务创新，稳妥推进知识产权证券化工作，打造知识产权价值实现“新热土”。
作为全市唯一的国家级知识产权强国建设示范园区、国家知识产权服务出口基地和国家知识产权服务业高质量集聚发展示范区，漕河泾开发区始终把知识产权工作作为推动开发区经济高质量发展的重要抓手、优化营商环境的重要内容、提升区域核心竞争力的战略支撑。目前，园区累计拥有高价值发明专利6100余件，PCT申请1600余件，专利许可转让达1700余件。
漕河泾开发区在区区合作中小型科技企业融资平台基础上，打造了知识产权金融公共服务平台，并且创造性设计了知识产权与科技金融“孪生”服务模式，推动园区科技金融服务和知识产权服务相互交叉、相互协同、相互融合，构建了知识产权质押融资、知识产权保险、知识产权证券化、知识产权信托、IP0拟上市企业知识产权尽职调查等全链条服务体系，为企业提供更大的价值，形成“1+1>2”效应，帮助科技企业盘活了无形资产，将创新资产转化为创业资本，推动科技成果转化和促进中小企业高质量发展。近年来，漕河泾开发区陆续诞生了全市商标保险首单、全市商标质押融资首单、全区商标与专利混合质押融资首单、全区专利许可收益权质押融资首单等，知识产权质押融资登记金额累计近25亿元。2023年，漕河泾开发区承建的知识产权金融公共服务平台入选全国知识产权服务业发展典型案例。
下一步，漕河泾开发区将继续同徐汇区保持紧密合作，围绕数字经济、生命健康、文化创意等区域重点产业，探索发行形式多样、聚焦产业特色的知识产权证券化产品，力争在知识产权证券化的领域、规模和深度方面实现新突破，推动知识产权金融服务覆盖更多企业，以企业发展带动产业提升，营造一流区域营商环境，持续擦亮“科创漕河泾”品牌。
来源：漕河泾开发总公司
编辑：王译丰 吕胜